OD体育医疗服务行业深度报告：重构与回溯

　　OD体育中国医疗卫生服务的提供者为医疗卫生机构，主要包括医院、基层医疗卫生机构、专业公共卫生机构、其他机构四 类。

　　医院在医疗卫生服务体系中起着最重要的作用，医院按性质不同可分为公立医院和民营医院。民营医院可分为民办 营利性医疗机构及民办非营利性医疗机构。民办营利性医疗机构一般为公司制医院，该类医院以营利为目的，而民 办非营利性医疗机构一般为民办非企业单位，该类医院是为社会公众利益服务而设立和运营的，不以营利为目的。

　　2011年-2019年，全国医疗卫生机构门急诊诊疗人次从59.45亿增长到83.75亿人，年复合增长率4%；住院人 数从1.53亿人增长到2.66亿人，年复合增长率7%。2020年门急诊诊疗人次77.4亿人次，同比降低7.6%，2020年住院人数2.30万人，同比降低13.5%；可能受 2020年新冠疫情的影响。

　　中国眼科医疗服务市场：2019 年市场规模超千亿元，5年 CAGR 19.6%

　　过去五年中国民营眼科医院发展迅猛，且将保持着快速增长态势。中国眼科医疗服务市场规模从 2015 年的人民币 507.1 亿元增长到 2019 年的人民币 1037.4 亿元，年复合增长率为 19.6%。相比于公立医院眼科，民营眼科医院的针对 性强，且往往拥有更先进的医疗设备和良好的就医环境，因而越来越多的患者选营眼科医院就诊。加之民营眼科 医院运营模式可复制性强，在过去的五年间，中国民营眼科医院发展迅猛。随着国家政策的支持以及民营眼科医院在 人才培养OD体育、服务质量和患者满意度上的优势，中国民营眼科医院将保持快速增长态势。

　　2019年，医学视光、白内障、屈光手术分别占据眼科医疗服务细分市场的前三位。占比分别达到 21.3%、18.1%和 16.8%。其次，眼底疾病和眼表疾病占比分别达到 14.6% 和 8.8%。

　　国内口腔医疗服务市场增长迅速。2020年国内口腔医疗市场规模为1199亿元，2015-2020年年复合增长率达 到9.6%，预计2021-2025年国内口腔医疗服务市场有望保持20%的复合增速，到2025年市场规模达到2998亿元OD体育。

　　民营口腔引领行业增长。2020年民营口腔医疗服务市场规模为831亿元，占比达69%，受疫情影响行业略有下 滑。整体看，民营口腔医疗服务机构占据口腔医疗服务市场主体，预计2021-2025年国内口腔医疗服务市场 有望保持23%的复合增速，到2025年市场规模达到2414亿元。

　　辅助生殖市场增长迅速，2023年国内辅助生殖市场规模预计为484亿元OD体育，2018-2023年的复合年增长率预计为 14.57%。

　　辅助生殖服务市场受政策严格监管。辅助生殖牌照数量严格限 制，申请条件方面严苛，且须定期接受核验OD体育，政府监管力度大。

　　中国辅助生殖服务市场经过数十年的发展，已涌现出一些规模 较大、市场份额较高的成熟的辅助生殖医疗机构。其中包含以 山东大学附属生殖医院、北京大学第三医院及上海交通大学医 学院附属第九人民医院为代表的公立医疗机构以及中信湘雅生 殖与遗传专科医院及锦欣生殖在中国的网络等民营医疗机构。

　　2020年全国医疗服务诊疗人次下降。受新冠疫情影响，2020年全年中国总诊疗人次78.2亿人次，同比降低8%， 出院人数2.3亿人，同比降低15% OD体育。

　　截至2020年11月，全国单月就诊人数已恢复至2019年同期水平。2020年11月，全国医疗卫生机构诊疗人次 5.4亿人次，同比提高1.1%。医院3.2亿人次，同比提高0.3%，其中公立医院2.7亿人次，同比降低0.1%；民营医 院0.5亿人次，同比提高2.4%。

　　价格改革思路将有升有降，但预计以升为主：2021年5月15日，云南省医保局、云南省卫健委发布《云南省 2021年省级公立医疗机构医疗服务价格调整方案》，本次调整项目数共 1300 项，平均调增幅度 28.25%。其 中调增项目 1113 项，平均增幅 36.4%；调减项目 187 项，平均降幅 20.1%。

　　调增的医疗服务项目主要为综合医疗服务、医技诊疗、手术治疗、物理康复等。本次拟调整医疗服务价格的 服务项目成本均高于拟调整价格，体现技术服务劳务价值的手术、治疗类项目价格与成本偏离较大。

　　调减的医疗服务项目主要是检查、检验类项目， 包括磁共振平扫、计算机X 线摄影、X线摄影、普通CT 扫描、 伽玛刀治疗(一个靶点)、血栓弹力图试验（TEG）等项目。

　　按照医疗服务价格“总量控制、结构调整、有升有降、逐步到位”的改革方向，调整体现医务人员技术劳务 价值的价格项目，降低检查、检验类项目价格，符合国家和云南省医改医疗服务项目价格调整的方向。

　　居民人均可支配收入及消费支出逐年增加，5年分别累计增长54%和50%。➢ 在居民人均消费支出中，人均医疗保健消费支出2013年912元增长至2018年1685元，增长84.8%。

　　爱尔眼科按地域分布打造分级连锁生态。随着国家基层首诊、分级转诊的逐步推进，医疗需求重心不断下沉， 基层的市场机遇和空间将逐步扩大。爱尔眼科根据不同地区医疗需求， 通过建立“中心城市-省会-地级市县” 分级连锁模式， 一方面打造中心及省会城市的眼科医疗高地，另一方面深度下沉到服务需求基数更大 的地县，提高覆盖面和渗透率。

　　公司在已有布局区域建立同城网络生态。一家眼科医院的诊断容量远不能覆盖日益壮大的眼科市场，爱尔的 同城分级诊疗体系可进一步深挖已布局城市的诊疗需求，逐步形成以当地爱尔医院为主体，在同城建立分院， 在各区设立门诊部，在社区乡镇设立爱眼 e 站的同城网络，构建多层次和多业态的诊疗毛细血管。

　　公司经多次国际并购打造全球共享生态。爱尔眼科从2016年开始先后收购香港亚洲医疗、美国MING WANG 眼科中心、欧洲 ClnicaBaviera.S.A、新加坡 ISEC 等领先的海外眼科机构，成为覆盖亚美欧三大洲的全球最大 连锁眼科医疗集团。通过整合国内及世界的科研、人才、技术创新平台形成世界级的眼科生态圈，推动全球 化临床学术科研工作，“共享全球眼科智慧”的力度和深度不断增强。

　　2020年受疫情影响，公司业务仍实现增长 。2020公司实现营业收入20.88亿元，同比增长8.12%，实现归归母 净利润4.93亿元，同比增长5.59%。2021年Q1公司营业收入达到6.31亿元，同比 大 幅 增长；归母净利润1.64亿元，同比大幅扭亏；实现毛利率 47.52%、净利率29.65%，比2019年同期提升。公司建立统一的采购及物流平台，降低整体成本；总院发挥品牌效应，有效减少销售费用，确保公司毛利率 及净利率水平稳定、提升。

　　陕西大型综合医院集团，打造全国最大单体医院。西安高新医院于2002年正式开诊，2009年获批成为中国第 一家社会办医三级甲等医院。西安国际医学中心医院于2019年9月开诊，作为国内最大单体医院（最大规划床 位5037张）。2020年公司实现收入16.07亿元，其中高新医院收入7.99亿元，中心医院收入7.21亿元。商洛医 院新院区1800张床位已投入运营，3600张床位的康复医院正稳步建设中。

　　多院区开诊在即，2022年床位数有望过万张。随着国际医学中心医院（目前开放1500张）床位逐步开放，高 新医院二期（新增1000床）和商洛医院新院区（床位1800张）投入运营，辅助生殖中心和康复中心（床位 3600张，预计2022完成建设）开业，3-5年内公司总床位有望突破12000张，医疗服务体量大幅提高。

　　全国卫生产业企业管理协会转化医学产业分会（以下简称分会）是全国卫生产业企业管理协会（以下简称总会）的分支机构。全国卫生产业企业管理协会是经原国家卫生部申报，国家民政部登记批准，1992年10月成立，是在国家民政部、中央和国家机关工委领导和国家卫生健康委员会的指导下，具有行业管理职能的国家一级社会团体。是由从事大健康相关的医疗、服务、科研、管理单位和专家、企业家等人员自愿结成的全国性、行业性社会团体，是非盈利性的社会组织。协会宗旨:坚持“护佑健康、发展产业、诚信创新、服务社会”，推进卫生健康产业企业发展，为国家经济建设和人民健康服务。CCTMIS（全国卫生产业企业管理协会转化医学产业分会）致力打造一个“产学研医、协同创新”的平台，目前协会有40个按照疾病分类的协作组，超过4000个会员，其中超过半数为临床专家型医生！